买神州数码不如买伟仕佳杰，PE不到10

伟仕佳杰可能被低估，主要有以下几方面原因：- **估值水平角度**- **市盈率较低**：2024年6月21日，其动态市盈率为6.97倍，显著低于同行业竞争对手16倍左右的市盈率。即使到2025年1月，软件服务行业市盈率（TTM）平均值为4.78倍时，伟仕佳杰市盈率为8.03倍，虽高于行业均值，但考虑到其行业地位等因素，仍有低估可能。- **股价与净资产关系**：2024年6月21日，其每股净资产为5.71港元，而当时股票收盘价仅为4.47港元，股价低于每股净资产，从市净率角度看有低估迹象。- **业务与市场地位角度**- **行业地位领先**：伟仕佳杰是亚太区领先的科技产品渠道开发与技术方案集成服务商，全球排名第八，成功跻身行业“第一阵营”。在全球IT分销超3万亿港币的市场中，拥有广阔的发展空间。- **业务覆盖广泛**：业务涵盖消费电子、企业系统和云计算等三大板块，服务网络覆盖中国、新加坡、马来西亚、泰国等九个国家，通过超50,000家渠道伙伴，能服务19亿人群，可触达的客户群体庞大，为业务增长提供了基础。- **合作资源丰富**：与惠普、华为、联想、阿里云、英伟达等超300家全球领先的科技公司及新兴独角兽企业保持紧密合作，合作关系稳固且优质，有助于获取稳定的业务来源和前沿技术资源。- **财务与业绩角度**- **业绩长期增长**：自上市以来，经营业绩稳步提升，年营业额由2002年的16亿港币增长至2023年的739亿港币，年平均增长率达到24%，2023年纯利同比增长12%。- **现金流稳定**：现金结余保持在30亿水平，有较强的资金实力，能够为业务发展和应对风险提供支持。